【2020年】探讨金价急遽下跌的可能性 | JEWEL CAFÉ Malaysia

Date published: June 15, 2022

【2020年】探讨金价急遽下跌的可能性 | JEWEL CAFÉ Malaysia

 

當開始考慮投資黃金時,務必考慮到「賠本的可能性」。 雖然黃金價格呈現上升的走勢,但若在了解其中原因之前就貿然出手,在投資的世界中仍然相當危險。

市場的價格會時而上升、時而下跌。先判斷市場再行投資極為重要。

即使是黃金,也有可能會「急遽下跌」。

提供投資資訊的網站中,雖然可見到闡述黃金作為投資標的的魅力所在,但對於對於金價急遽下跌的風險說明卻寥寥可數。

尤其隨著近來的新冠肺炎感染擴大,黃金、白金、鈀的價格都在短時間內劇烈起伏。在判斷投資狀況時,務必要掌握其相關的風險。作為投資的新鮮人,除了獲利的魅力以外,也應認識隱藏在其中的風險。

本次便將說明金價的急遽下跌,希望大家能在開始投資之前先行了解。

金價急遽下跌的條件

第一次購買黃金時,應注意「金價急遽下跌的可能性」。 與其他投資標的相較之下,黃金雖可說是相對安穩,但若一探過去的市場,仍可見到上漲與下跌的循環。

為了瞭解該如何將黃金作為投資目標來操作,務必要考量到「急遽下跌的可能性」。 那麼究竟是什麼條件,可能會使金價迅速地大幅下滑呢?以下便統整出5個要因。

1. 黃金的供給量增加 2. 黃金的需求量減少 3. 全球經濟安穩,黃金以外的投資標的吸引力上升 4. 恐怖攻擊、戰爭等地理風險降至極低 5. 全球的富豪與投資人停止大量買入黃金

不僅僅是黃金,只要是在市場上大量交易、或是多數人所不需要的商品,其價格便會開始下跌。 更甚,黃金的特點還有「可因應各種危機風險,但無法憑藉單純持有而產生價值」。

在戰爭、恐怖攻擊,或是經濟風險較低、經濟發展順利時,投資「股票」等目標比「黃金」更能獲利。

但是,亦有與之相反的事例。當股票等一般投資標的存在風險時,投資人的信心便可能朝向黃金而去。 特別是針對以下3點,一旦發生相關的變動,即可預期金價將隨之改變。

・美元的起伏波動 ・美元利率的起伏波動 ・景氣走向以及全球局勢(各國之間的緊急狀態等等)

一般來說,美元會隨著美元利率而上升,金價則會出現下跌。反之,美元利率一旦降低、美元便會跟著下跌,而金價則會上漲。 黃金市場與美元、美元利率都有著相對著關聯性。另外,全球局勢也會對金價造成影響。

事實上,我們可從投資新聞中得知,當股市不甚安穩時,黃金的持有量便會提升。以下帶來過去曾急遽下跌的例子。

・美元隨著蘇聯瓦解而急遽上漲、金價則迅速下跌。達到國內的史上最低價格865日圓(1999年9月) ・雷曼兄弟事件造成全球金融危機。國際金價跌至681美元/1TOZ、國內價格則掉到了2,104日圓(2008年10月) ・賽普勒斯問題影響投資人的想法。國際價格從1TOZ左右1,501美元急遽下跌至1,360美元(2013年4月15日)

※TOZ:意即金衡盎司。衡量金屬質量的單位。 ※同時記載國際價格與國內價格

在全世界的富豪與投資人之間,一旦「買進黃金來以防萬一都是無稽之談」的想法開始蔓延,便極有可能導致「金價急遽下跌」的現象。 但是,從「緊急金」的稱號便可得知,大家將黃金作為長期投資目標的信心難以動搖。

2020年4月,全世界都受到了新冠肺炎病毒的威脅。短時間內有許多投資人因“新冠肺炎爆發”而著眼於作為“安全資產”的黃金。 同年3月,國際價格上漲至1,691美元/1TOZ,且該走勢仍無停止的預兆。此可謂是「緊急金」備受注目的狀態。

如果未來開採量增加

黃金是極為稀有的貴金屬,也因此具有高度評價。自古以來便有一說,指出人類已從地球上開採出絕大多數的黃金。

此處想探討的重點,在於「如果發現了新的金礦脈,而使開採量有所增加,那金價會變得如何呢?」。 就算想持有黃金的人越來越多,但只要能夠確保足夠的供給量,金價仍有可能會迅速下跌。

目前,人類開採黃金有其限制。往後隨著技術的研發,或許將可開採出多於以往的黃金。

但是,如欲開採地殼附近或海底的黃金,其開採的成本也將有所提高。為了補回其支出,仍然不得不提升金價。

也就是說,雖然理論上有一定的可開採蘊含量,但即使供給量增加,實際的金價也不一定會下跌。

比起黃金實際供給量過剩的資源問題,開採成本才是更為關鍵的重點。 即使未來發展出嶄新的技術、提高黃金的開採量,金價急遽下跌的可能性仍然極低。

若以長期的觀點來看,黃金保有著安穩的市場價格。但由於金價每天都會有所波動,因此昨天、今天與明天的金額仍會有所不同。

考慮買進・賣出黃金的人必須仔細觀察市場。

放眼長期,急遽下跌的可能性極低

作為投資的目標,黃金在未來的地位仍難以動搖。 近年來,黃金也用於電子器材等零件,並在工業領域備受注目。

考量到許多人擁有智慧型手機或平板電腦等攜帶型裝置,未來黃金在工業上的需求量應會有所增加。 如此細想人類的發展,將難以想像不再需要黃金的生活。

伴隨著新興國家的發展,今後的黃金需求量也會更加提高,若以長期的發展角度來看,金價急遽下跌的可能性極為微小。在進入2000年之後,金價雖然出現大幅上升,但亦有許多專家認為「仍然便宜」。為了守護自己的資產,也有不少投資人轉而買進一定比例的黃金。

不能忽略短期金價急遽下跌的可能

以長期的角度來看,黃金急遽下跌的可能性可說是相當小。但若作為短期的目標的,狀況將稍有不同。

在全球的黃金波動之下,市場價格亦可能出現大幅下跌。事實上,近年來也曾出現過全球金價的下跌走勢。

如果黃金以外的投資目標更有吸引力,就會有更多人將黃金賣出、轉而投資其他標的。

投資白金便是例子之一。白金在珠寶飾品、汽車製造中的需求量極高,與黃金同樣是備受歡迎的投資目標。 但是,隨著新冠肺炎的擴大感染,目前的白金國際價格已迅速跌落。主要原因在於歐洲的確診人數激增,而產地南非的開採工廠也隨之關閉。

如果新冠肺炎趨於緩和,國際價格將可能出現大幅反彈。但是在疫情尚未平息的現在,可預期市場在短期內仍會有高低起伏。

鈀的投資亦是相同。鈀雖然在2020年2月創下歷史新高(2,789美元/1TOZ),但由於新冠肺炎確診人數激增,需求量也受到影響而低迷不振。在1個月後便下跌至1355美元/1TOZ。

接下來便是黃金。即使是價格相對安穩的黃金,也無法逃過新冠肺炎所帶來的影響。雖然目前持續著高漲的狀態,但卻比以往更頻繁地產生起伏。 如欲短期操作黃金買賣、並希望「盡可能地增加獲利」,便建議謹慎判斷賣出的時機。

留意美元本位

以「本國貨幣的買進價格」來判斷黃金價值時,務必考量到其他的因素。例如匯率的波動。

黃金通常是以美元來進行交易。另一方面,在國內賣出黃金時,便理所當然是以新台幣交易。由於黃金是國際投資目標,因此務必注意這一點。

當美元本位的黃金價格急遽下跌時,新台幣本位的狀況並不一定會完全同步。最後仍須以國內金額來判斷其價值。

如近年來的日本金市受到日圓貶值影響,價格下跌的程度並不如國外顯著。 在判斷正確的賣出時間點時,也建議考量當地的狀況。

化學性質所賦予的廣泛價值

在人類的歷史上,黃金的價格不斷地發生變動。當中也曾出現過急遽的下跌。 但是,此現象仍屬於重要性與供給量之間的平衡,並非黃金失去了本身的價值。

黃金的價值便是因其化學性質而生。 黃金可抵抗氧化與腐蝕。更甚,黃金就算經過溶解也能夠再生。

黃金就如同「不會消失的金屬」,具有廣泛的價值。此事實讓黃金成為了備受信賴的投資目標。「價格急遽下跌的可能性極低」的評價,也可說是由該化學性質而得。

著眼於長期持有,持續少量買進

「雖然是初學者,但也想開始投資黃金!」若有這樣的想法,便建議抓住長期的上升趨勢,以少量分次的方式買進。

以長期來看,黃金急遽下跌的可能性極低,可謂是富有魅力的投資目標。

雖說如此,仍不能僅靠持有黃金而全然改善目前的不振現象。

另外,依據賣出的時間點,亦有諸多可能會產生損失,因此建議將長期持有作為前提,以多餘的資金來逐步買進。

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