Dalam beberapa tahun kebelakangan ini, pasaran emas telah meningkat dengan ketara seperti yang anda boleh lihat daripada graf harga pasaran emas di halaman ini.
Terdapat banyak sebab mengapa pasaran meningkat dalam beberapa tahun kebelakangan ini, tetapi sebab utama boleh diringkaskan kepada lima.
Ketidakpastian dalam Situasi Dunia ~ Konflik Rusia-Ukraine
• Kebimbangan inflasi
• Kadar faedah rendah di peringkat global
• Harga saham tidak stabil
Kebangkitan China, India, dll.
Saya akan menerangkan mengapa pasaran emas melonjak dalam beberapa tahun kebelakangan ini dengan cara yang mudah difahami.
Kebimbangan dalam Situasi Dunia ~ Konflik Rusia-Ukraine
Perang antara Rusia dan Ukraine, yang bermula pada Februari 2022, adalah punca utama kenaikan harga emas. Ini kerana harga emas cenderung meningkat apabila risiko geopolitik meningkat.
Dahulu apabila keadaan dunia menjadi tidak stabil seperti ketika serangan pengganas 9/11 yang berlaku pada tahun 2001, harga emas cenderung meningkat.
Terdapat pelbagai sebab untuk ini, tetapi salah satu sebab utama ialah apabila keadaan dunia menjadi tidak stabil, terdapat kecenderungan yang semakin meningkat untuk mempercayai hanya pada aset sebenar. Khusus untuk emas, ia telah ditetapkan bahawa ia boleh dibeli dan dijual pada harga yang sama di seluruh dunia, menjadikannya aset yang paling boleh dipercayai di kalangan aset sebenar. Berbanding dengan minyak mentah, pergerakan harganya lebih stabil, dan ramai orang mungkin membeli emas untuk mencari ketenangan fikiran apabila keadaan dunia menjadi tidak menentu.
Sekali lagi, spekulasi bahawa dunia akan berpecah oleh perang antara Rusia dan Ukraine mendorong harga emas lebih tinggi.
Di samping itu, kali ini, Rusia, yang merupakan antara negara kaya sumber terbesar di dunia, menjadi pihak yang prihatin, dan ramalan bahawa keadaan tenaga dunia akan menjadi tidak stabil telah meningkatkan lagi kebimbangan dan menjadi faktor kenaikan mendadak emas. harga. Ia adalah.
takut inflasi
Inflasi berlaku di seluruh dunia, terutamanya di Amerika Syarikat. Di Amerika Syarikat, mengikut sejarah, inflasi telah berkembang pesat, dan semua orang tahu bahawa Fed, bank pusat Amerika Syarikat, sedang berusaha keras untuk menekan inflasi dengan menaikkan kadar faedah dasar secara mendadak. Saya agak. Walau bagaimanapun, inflasi di Amerika Syarikat tidak tahu di mana hendak berhenti, ia berkembang pada kelajuan yang luar biasa, dan ia adalah satu bentuk kebimbangan pada masa hadapan.
Jepun tidak terkecuali. Melihat kepada Indeks Harga Barang Korporat dan Indeks Harga Pengguna, kita dapat melihat bahawa inflasi telah berkembang ke tahap yang tidak pernah berlaku sebelum ini.
Saya pasti ramai di antara anda yang membaca artikel ini merasai kenaikan harga yang tidak pernah dilihat sejak beberapa dekad.
Harga barangan keperluan harian telah meningkat, dan menjadi mustahil untuk membeli barangan dengan jumlah wang yang anda beli. Dengan kata lain, nilai mata wang seperti dolar dan yen sedang jatuh.
Dengan cara ini, apabila inflasi berlaku, nilai mata wang seperti dolar dan yen akan jatuh, tetapi nilai emas cenderung meningkat. Kerana masa depan tidak pasti. Ramai pelabur beralih kepada aset sebenar seperti emas apabila masa depan menjadi tidak menentu. Ia sama dengan kerisauan tentang situasi dunia yang saya sebutkan tadi, tetapi emas adalah aset yang kukuh ketika kecemasan.
Negara-negara bermati-matian berusaha untuk mengekalkan inflasi terkawal, tetapi ia tidak ke mana-mana.
Di samping itu, memandangkan Jepun tidak menaikkan kadar faedah dasarnya sama sekali, sukar untuk mempercayai bahawa Jepun kini sedang serius menangani inflasi. Sekiranya inflasi berterusan berlaku di Jepun pada masa hadapan, ada kemungkinan harga emas akan terus meningkat.
kadar faedah yang rendah di seluruh dunia
Walaupun Amerika Syarikat akhirnya mula menaikkan kadar faedah, kadar faedah masih rendah di seluruh dunia berbanding sebelum kejutan korona.
Dengan kadar faedah yang rendah di seluruh dunia, harga emas cenderung meningkat. Ini kerana tidak banyak minat untuk melabur dalam bon, dsb. Jika kadar faedah tinggi, lebih ramai pelabur akan melabur dalam bon, dsb., tetapi bon berfaedah rendah kurang menarik untuk melabur. Dalam erti kata lain, wang berkumpul dalam aset selain bon.
Saham adalah perkara pertama yang terlintas di fikiran. Walau bagaimanapun, seperti yang anda boleh lihat daripada kejatuhan mendadak dalam saham teknologi tinggi AS, saham kini berada dalam keadaan yang agak tidak stabil. Dalam keadaan sedemikian, hanya sedikit orang yang mampu untuk melabur dalam saham dengan ketenangan fikiran. Oleh itu, walaupun ia adalah proses penyingkiran, emas cenderung untuk dipilih sebagai sasaran pelaburan.
Berbanding saham, anda tidak boleh menyasarkan keuntungan besar dengan emas, tetapi ia cenderung mempunyai pergerakan harga yang stabil, jadi ramai pelabur berasa selesa untuk melabur dalam emas.
Kecairan yang tinggi juga merupakan salah satu sebab popularitinya.
Ada kemungkinan bahawa kadar faedah dasar akan meningkat terutamanya di Amerika Syarikat pada masa hadapan, tetapi selagi kadar faedah rendah semasa berterusan, harga emas akan terus meningkat untuk seketika.
harga saham tidak stabil
Ketidakstabilan harga saham di seluruh dunia, terutamanya di Amerika Syarikat, juga menjadi punca utama kenaikan harga emas. Jika anda boleh mendapat keuntungan yang mencukupi daripada saham dan bon, tidak perlu bersusah payah untuk melabur dalam emas. Walau bagaimanapun, jika anda tidak boleh membuat keuntungan dalam saham dan sebagainya, anda masih cenderung untuk mengumpul wang dalam emas sebagai aset yang stabil.
Khususnya, saham A.S., terutamanya saham berteknologi tinggi, terus menjadi agak tidak stabil.
Kebangkitan China dan India
Kebangkitan negara seperti China dan India juga nampaknya menjadi salah satu faktor yang mendorong kenaikan emas.
Sejak sekian lama, negara maju seperti G7 telah memainkan peranan penting dalam ekonomi global. Walau bagaimanapun, sejak awal tahun 2000-an, struktur ekonomi global telah berubah secara mendadak. Dari segi KDNK, Jepun telah dipintas oleh China, dan berkemungkinan besar China akan mengatasi Amerika Syarikat dan menjadi ekonomi terbesar dunia dalam beberapa dekad akan datang. Negara-negara membangun umumnya cenderung ingin memegang aset sebenar seperti emas untuk kestabilan ekonomi dan diplomatik.
Selain China dan India, terdapat banyak negara terutamanya di Asia Tenggara yang dijangka mengalami pertumbuhan ekonomi yang ketara pada masa hadapan, sehingga ada kemungkinan harga emas akan terus meningkat.
Faedah pelaburan emas
Terdapat banyak faedah untuk melabur dalam emas, tetapi faedah utama pelaburan emas boleh disimpulkan dalam empat.
・Tahan terhadap penurunan harga saham
・Piawaian nilai sejagat
- Tahan terhadap inflasi
・Ia mestilah aset sebenar
Saya akan menerangkan manfaat setiap pelaburan emas dengan cara yang mudah difahami.
Tahan kejatuhan harga saham
Memandangkan emas cenderung bergerak secara berbeza daripada aset dan mata wang pelaburan lain seperti saham dan bon, ia boleh dijangka mengurangkan risiko turun naik harga untuk semua aset dengan menggabungkannya dengan pelbagai aset untuk mencapai kesan pelaburan yang pelbagai. Dikenali sebagai "emas kecemasan," emas telah menjadi syurga bagi dana pada masa ketidaktentuan yang memuncak dalam pasaran kewangan dan risiko geopolitik, dan harganya cenderung meningkat.
Apabila kadar faedah tinggi, emas tanpa faedah atau dividen berada pada kerugian, tetapi apabila kadar faedah rendah, daya tarikan relatif emas meningkat. Kejatuhan kadar faedah global dalam beberapa tahun kebelakangan ini telah meningkatkan daya tarikan emas, yang dipercayai telah menyebabkan harga emas lebih tinggi.
Harga emas telah memasuki tahun 2022 dan telah mengemas kini paras tertinggi sepanjang masa, dan harga emas dalam denominasi yen meningkat dengan pantas. Pada tahun 2020, ia mengambil masa kira-kira 40 tahun untuk mengemas kini harga tinggi.
Walaupun sukar untuk meramalkan harga emas pada masa hadapan, rali lalu dan persekitaran pasaran semasa mempunyai persamaan dari segi tempoh peningkatan pengeluaran melalui pinjaman. Nampaknya ia semakin menarik.
Sebaliknya, emas, yang pergerakan harganya berbeza daripada saham dan bon, meningkatkan kehadirannya sebagai sasaran pelaburan yang amat diperlukan untuk pengurusan aset dari perspektif pelaburan yang pelbagai. Sebab untuk ini termasuk kemerosotan nilai mata wang utama, dolar A.S. dan ketidakseimbangan bekalan-permintaan yang berterusan disebabkan oleh bank pusat global membeli emas pada kadar terpantas dalam 50 tahun. hadiah.
Terdapat pelbagai faktor yang menyebabkan turun naik harga emas, tetapi trend masa lalu dalam harga emas dianggap berkait rapat dengan peningkatan risiko geopolitik dan perubahan dalam sistem mata wang antarabangsa (sistem standard emas dan sistem mata wang terurus).
Trend harga emas sejak 1920 boleh dibahagikan secara kasar kepada tiga tempoh meningkat.
Anda boleh melihat mengapa emas kukuh terhadap penurunan harga saham, jadi sila rujuk padanya.
Selepas Kemelesetan Besar 1929 (penarikan diri daripada standard emas)
Sistem standard emas ialah sistem yang memegang jumlah emas yang sama seperti mata wang yang dikeluarkan oleh bank pusat dan menjamin pertukaran emas dan mata wang, dan jumlah mata wang yang dikeluarkan adalah terhad. Pada masa Kemelesetan Besar yang disebabkan oleh kejatuhan pasaran saham Wall Street pada tahun 1929, negara-negara yang lambat meninggalkan sistem standard emas tidak dapat melaksanakan dasar monetari segera kerana rizab emas mereka.
Akibatnya, setiap negara meninggalkan sistem standard emas satu demi satu dan mengamalkan apa yang dipanggil langkah pemiskinan, seperti menaikkan tarif import dan menggalakkan ekonomi blok untuk meningkatkan ekonomi. Dalam tempoh dari Kemelesetan Besar hingga Perang Dunia II, jumlah mata wang yang dikeluarkan oleh setiap negara meningkat disebabkan oleh penarikan diri daripada sistem standard emas, dan harga emas meningkat.
1970-an selepas 1971 (Kejutan Nixon dan peningkatan risiko geopolitik di Timur Tengah)
Sejak separuh kedua tahun 1960-an, rizab emas Amerika Syarikat telah merosot secara mendadak dengan latar belakang defisit dalam imbangan pembayaran disebabkan oleh Perang Vietnam yang berpanjangan dan faktor-faktor lain. Pada tahun 1971, Amerika Syarikat secara unilateral menggantung pertukaran emas dan dolar AS. (Nixon shock) Kejutan Nixon ialah peralihan Amerika Syarikat kepada sistem mata wang terkawal yang membenarkan pengeluaran mata wang mengikut budi bicaranya sendiri, tanpa premis emas, untuk meningkatkan tahap kebebasan dalam aktiviti ekonominya sendiri. Akibatnya, pasaran pertukaran asing beralih kepada sistem kadar pertukaran terapung.
Harga emas melonjak kerana keadaan tidak stabil di Timur Tengah yang membawa kepada dua krisis minyak dan pencerobohan Soviet ke atas Afghanistan.
〈Sejak 2000 (peningkatan risiko geopolitik, peningkatan negara-negara baru muncul, pengenalan dasar pelonggaran monetari kuantitatif)〉
Peningkatan risiko geopolitik yang dicetuskan oleh serangan pengganas 11 September 2001 di Amerika Syarikat, serta peningkatan permintaan untuk emas akibat pertumbuhan ekonomi di negara-negara sedang pesat membangun seperti China dan India, telah menyumbang kepada kenaikan harga emas. disebut sebagai latar belakang
Tambahan pula, sejak kemelesetan ekonomi selepas Kejutan Lehman, bank pusat negara maju telah memperkenalkan dasar monetari kuantitatif, dan pengembangan baki aset melalui pembelian bon kerajaan merupakan salah satu faktor di sebalik kenaikan harga. Dengan cara ini, emas telah berulang kali menunjukkan kehadirannya sebagai aset yang meningkat apabila harga saham jatuh.
Standard nilai global
Standard emas kini tamat. Sejak zaman standard emas, nilai emas tidak berubah. Emas masih dipegang sebagai aset rizab di bank pusat di seluruh dunia. Sebab mengapa bank pusat di seluruh dunia memegang emas adalah kerana kemungkinan nilai wang kertas yang dikeluarkan oleh setiap negara akan menjadi sifar tidak pernah sifar.
Sekiranya nilai mata wang negara atau mata wang negara lain menjadi sifar, nilai emas tidak akan menjadi sifar, jadi banyak negara mempunyai emas untuk lindung nilai risiko.
tahan terhadap inflasi
Emas dianggap sebagai aset tahan inflasi. Seperti yang dijelaskan sebelum ini, emas adalah aset yang terhad dan terhad, jadi ia sentiasa mempunyai nilai tertentu. Apabila nilai emas meningkat, harga cenderung meningkat. Rintangan inflasi juga merupakan kelebihan besar emas.
menjadi aset sebenar
Emas dikatakan mempunyai nilai kerana (1) kelangkaannya sebagai aset terhingga dan (2) ciri-cirinya sebagai aset sebenar.
Di samping itu, salah satu sebab mengapa nilai tidak hilang ialah kualiti tidak merosot.
①Jarang
・Jumlah emas yang dihasilkan setakat ini (kira-kira 4 kolam renang Olimpik)
・Pengeluaran tahunan: 3,300 tan
・Anggaran jumlah pengebumian: lebih kurang. 50,000 tan (tempoh tambang: lebih kurang 15 tahun)
② Ciri-ciri aset sebenar
Oleh kerana tiada risiko kredit penerbit yang unik kepada aset kewangan, kebankrapan penerbit tidak akan menyebabkan nilai menjadi sifar seperti saham dan bon.
Keburukan pelaburan emas
Walaupun terdapat banyak kelebihan untuk melabur dalam emas, terdapat juga keburukan untuk melabur dalam emas.
Terdapat dua kelemahan utama pelaburan emas.
・Terjejas oleh kadar pertukaran
・Tiada dividen
Saya akan menerangkan keburukan setiap pelaburan emas dengan cara yang mudah difahami.
dipengaruhi oleh kadar pertukaran
Emas adalah aset yang mempunyai nilai sendiri, tetapi ia dipengaruhi oleh kadar pertukaran. Ia amat terdedah kepada dolar AS, yang merupakan mata wang utama, dan mempunyai korelasi songsang dengan dolar AS. Dengan kata lain, apabila dolar AS meningkat, harga emas cenderung jatuh, dan sebaliknya, apabila dolar AS melemah, harga emas cenderung meningkat. Walau bagaimanapun, sila ambil perhatian bahawa dolar dan emas telah kukuh baru-baru ini.
